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公告]招商证券:海外监管公告

时间:2019-06-18 00:46 来源:未知 作者:admin

  受托办理事务演讲

  (居处:深圳市福田区福田街道福华一路

  2012年公司债券(品种三)

  受托办理事务演讲

  债券受托办理人

  (深圳市福田区核心区核心广场香港中旅大厦第五层

  华泰结合证券无限义务公司(以下简称称

  华泰结合证券华泰结合证券

  )编制本演讲的内容)编制本演讲的内容

  及消息均来历于刊行人对外发布的《招商证券股份无限公司

  招商证券8年年度演讲》

  等相关公开消息披露文件、招商证券股份无限公司(以下简

  年年度演讲》

  司”或“刊行人”)供给的证明文件以及第三方中介机构出具的专业看法。

  等相关公开消息披露文件、

  事宜做出独立判断,而不该将本演讲中的任何内容据以作为华泰结合证券所作的

  许诺或声明。在任何环境下,投资者根据本演讲所进行的任何作为或不作为,华

  泰结合证券不承担任何义务。

  债券根基环境本期债券根基环境

  一、刊行人名称

  招商证券股份无限公司

  、核准文件及核准规模

  股份无限公司

  期债券刊行经招商证券股份无限公司

  英文名称:年

  日召开的第四届

  年第九次姑且会议审议通过,并经招商证券股份无限公司

  年第二次姑且股东大会表决通过。

  理委员会(以下简

  中国证监会”)证监许可

  股份无限公司

  号文核准,招商证券股份无限公司获准刊行不超

  亿元的公司债券。

  本期债券的次要条

  、本期债券的名称

  年公司债券(品种三)(以下简称“本期债

  年第九次姑且会议审议通过,并经

  股份无限公司

  、债券简称及代码

  ,债券代码为“122234”

  、本期债券的刊行规模

  、本期债券的票面金额

  理委员会(以下简称

  亿元的公司债券。

  的托管账户托管记录。本期债券刊行竣事后,债券持有人可按照相关主管机构的

  划定进行债券的让渡、质押等操作。

  、债券利率告

  本期债券票面利率为

  本期债券票面利率为

  ,,采用单利按年计息,不计复利。

  本期债券的起息日

  本期债券的起息日为月

  本期债券的付息日

  2014日,前述日期如遇法定

  本期债券的兑付日

  日,前述日期如遇法定

  日,前述日期如遇法定节假日或歇息日,

  2、计息刻日

  本期债券的计息刻日

  本期债券的兑付日为年

  日,前述日期如年

  则兑付顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。月

  3、还本付息的刻日和体例

  本期债券按年付息,利钱每年领取一次,到期一次还本,最初一期利钱随本

  按照上海新世纪资信评估投资办事无限公司(以下简

  上海新世纪”)出具

  年公司债券信用评级演讲》(新世纪债评

  号),本期债券刊行时,公司的主体信用品级

  ,债券信用品级

  、还本付息的刻日和体例

  5、付息、兑付体例

  本期债券本息领取将按照本期债券登记机构的相关划定统计债券持有人名

  金的兑付一路领取。

  6、担保条目

  本期债券无担保条目

  17、债券受托办理人

  本期债券的受托办理报酬华泰结合证券无限义务公司。

  年度运营和财政环境8年度运营和财政环境

  一、刊行人根基环境

  8日,经中国人民银行深圳

  经济特区分行以《关于同意招商银行证券营业部试停业的通知》([1991]深人银

  号)核准,招商银行证券营业部在深圳市工商局注册成立

  经济特区分行以《关于同意招商银行证券营业部试停业的通知》(年

  日,经中国人民银行深圳经济特区分行《关于同意付与各深

  圳证券营业部二级法人资历的批复》(深人银复字[1993]

  号)核准,招商

  银行证券营业部获深圳市工商局核准注册登记为企业法人,成为招商银行的二级

  法人单元,注册资金

  市工商局注册成立。

  日,经中国人民银行《关于成立招银证券公司的批复》(银

  复[1994]161号)核准并经深圳市工商局核准,招商银行在原证券营业部根本上

  组建了深圳招银证券公司,注册资

  圳证券营业部二级法人资历的批复》(深人银复字

  日,深圳市工商

  局核准深圳招银证券公司改名为招银证券公司

  号)核准,招商

  法人单元,注册资金为月

  日,按照中国人民银行《关于招银证券公司增资改制的批复》

  (银复[1997]529号)、中国证监会《关于同意招银证券公司增资改制、改名的批

  复》(证监机构字[1998]27号),并经深圳市工商局核准,招银证券公司引

  家新股东进行增资改制并改名为国通证券无限义务公司,注册本钱

  亿元,此中,招商银行以招银证券公司的净资产出资,新引入

  东以现金出资

  组建了深圳招银证券公司,注册资金

  日,经中国证监会《关于核准国通证券无限义务公司增资扩

  股的批复》(证监机构字[2000]15号)核准,并经深圳市工商局核准,国通证券

  无限义务公司进行了增资扩股,招商银行等

  家股东共缴付增资出资

  元,公司注册本钱添加

  日,深圳市工商

  证券公司改名为招银证券公司。

  年期间,国通证券无限义务公司的股东发生多次变动,股东

  日,经中华人民共和国财务部《关于国通证券股份无限公

  司(筹)国有股权办理相关问题的批复》(财企[2001]723号)、中国证监会《关

  于同意国通证券无限义务公司改制为股份无限公司的批复》(证监机构字

  2852001]285号)、深圳市人民当局《关于全体改组设立国通证券股份无限公司的批

  复》(深府股[2001]49号)核准,并经深圳市工商局核准,国通证券无限义务公

  司全体变动为国通证券股份无限公司,国通证券无限义务公司的

  于全体改组设立国通证券股份无限公司的批

  为倡议人,以国通证券无限义务公司截

  号)核准,并经深圳市工商局核准,国通证券无限义务公

  日经审计的净资产值

  的比例折合为股份公司股

  为倡议人,以国通证券无限义务公司截至

  股,注册本钱

  元,居处位于深圳市福田区深南中

  号华强佳和大厦东

  日经审计的净资产值

  比例折合为股份公司股本月

  股,注册本钱为

  日,经中国证监会《关于国通证券股份无限公司改名、迁址

  相关材料存案的回函》(机构部部函[2002]120号)核准,并经深圳市工商局核准,

  国通证券股份无限公司改名为招商证券股份无限公司,居处变动为现址即深圳市

  福田区益田路江苏大

  元,居处位于深圳市福田区深南中路座

  号华强佳和大厦东座

  年,经中国证监会《关于招商证券股份无限公司缩股并增资扩股的批

  复》(证监机构字[2006]179号),并经深圳市工商局核准,公司实施了缩股并增

  日经审计的净资产为基准缩减公司总股本,总股本

  相关材料存案的回

  股,在此根本上

  家股东合计认购了

  亿股股份,公司股本总额添加

  号)核准,并经深圳市工商局核准,

  股,注册本钱增

  福田区益田路江苏大厦

  日,经中国证监会《关于核准招商证券股份无限公司初次

  公开辟行股票的批复》(证监许可[2009]1132号)核准,并经上海证券买卖所《关

  于招商证券股份无限公司人民币通俗股股票上市买卖的通知》(上证发

  号)同意,公司初次公开辟

  复》(证监机构字

  股并在上海买卖所

  上市,此中网上资金申购发

  股,向网下询价对象配

  股。股票刊行价钱为人民

  元/股,募集资金总

  亿元,扣除刊行费

  日经审计的净资产为基准缩减公司总股本,总股本

  亿元后,募集资金净额

  亿元。刊行完成后,公司总股本由刊行前

  股,在此根本上,

  家股东合计认购了

  股份,公司股本总额添加至

  月,公司实施

  股,注册本钱增至

  股的本钱公积金转增股本方案,即以

  转增前的总股

  股为基数,本钱公积金

  公开辟行股票的批复》(证监许可

  股。转增后公司总股本

  号)核准,并经上海证券买卖所《关

  月,经中国证监会《关于核准招商证券股份无限公司非公开辟行

  股票的批复》(证监许可[2014]455号)核准,公司向特定对象非公开辟行人民币

  股。每股刊行价

  元,募集资金

  元,扣除刊行费

  元,募集资金净额

  公司打点完毕股份登记托管手续。

  日,本次刊行新增股份在中登公司上海分

  公司打点完毕股份登记托管手续。2014年

  月日,公司完成注册本钱变动,

  注册本钱添加

  日,公司完成注册本钱变动,

  年日,经香港联交所核准,公司刊行的

  日,经香港联交所核准,公司刊行的

  股)在香港联交所主板挂牌并起头上市买卖。刊行完成后,公司总

  股(原国有股东辽能实业因持股情

  况发生变更,应由其转持

  股)在香港联交所主板挂牌并起头上市买卖。刊行完成后,公司总

  股临时未完成登记工作)

  况发生变更,应由其转持的月

  日,公司原国有股东辽能实业所持公

  股临时未完成登记工作)。股

  登记,公司总股本变动

  日,公司完成注册资

  本变动,注册本钱添加

  201718年,世界经济形势呈现新的变化,且分化态势较着,次要经济体流动

  性收紧;中美商业摩擦持续升

  国内经济增加稳中趋缓。国内本钱市场持续推

  进市场化、法治化、国际化扶植,鼎新力度不竭加强。同时,证券行业合作日益

  加剧,“大者恒大、强者恒强、头部集中、弱者裁减”的合作款式正加速构成

  年,公司积极应对不亨通场情况,当期运营总体不变,全年停业收入

  和归属于母公司股东的净利润别离

  本变动,注册本钱添加至

  亿元;演讲期内公司未

  呈现严重风险合规事务,再次获中国证监会分类评价最高评

  类“AA”级,

  年以来仅有的两家连

  年获得“AA”评级的券商之一

  年,公司深切开展“质效提拔”项目,制定了《招商证券中持久成长计谋

  性收紧;中美商业摩擦持续升级

  -2023成长规划》,确认了在规划期内实施“以投行营业为价值牵引、制造机

  构客户营业特色劣势、制造财富办理营业特色劣势、拓展多渠道多产物分析化经

  营模式、强化跨境办事一体化”等五项焦点策略,为客户供给一站式分析办事,

  不竭提拔分析合作力。同时,公司还积极开展“双百步履”鼎新,按照国资委“市

  场化选聘、契约化办理、差同化薪酬、市场化退出”的要求,

  国内经济增加稳中趋缓。国内本钱市场持续推

  “全球聘请总裁”、“运营班子副职合作上岗”,在人力资本机制扶植、组织架构

  优化调整和协同机制优化等三方面落地本色性鼎新行动。此外,公司积极鞭策与

  进市场化、法治化、国际化扶植,鼎新力度不竭加强。同时,证券行业合作日益

  招商局集团各单元的营业协同和营业融合,在产融连系和融融协同方面取得了一

  系列成就。告

  年8年,公司实现停业收入

  公司实现停业收入亿元、停业利润

  亿元、停业利润亿元、归属于母

  亿元、归属于母

  亿元,同比别离下降

  下降%。加权平均

  净资产收益率

  个百分点。此中:

  23.52,在停业收入中的占比提

  个百分点。2018年沪深股基日均买卖量和行业平均佣金净费率持续下降,别离

  ,但演讲期内,公司立异营销模式,不竭提

  个百分点。此中:

  客户体验,持续鞭策财富办理转型,并出力建立和完美机构客户分析金融办事体

  系,公司代办署理买卖证券营业净收入连结行业地位。

  ,在停业收入中的占比下

  审核趋严及再融资新规等影响,市场股权融资规模大幅萎缩,

  公司权益类主承销收入下降。

  ,在停业收入中的占比下

  点,次要因子公司招商致远本钱私募股权投资收益同比下降较多。

  APP,在停业收入中的占比提

  系,公司代办署理买卖证券营业净收入连结行业地位

  分点,次要因固定收益自营投资营业收益大幅上升,但部门被权益投资丧失所抵

  投资银行营业收入同比下降35.68%

  ,在停业收入中的占比下降

  点,次要因受

  年增减(%)

  年增减(%)

  审核趋严及再融资新规等影响,市场股权融资规模大幅萎缩,

  投资办理营业收入同比下降19.39%,在停业收入中的占比下降0.598.71

  投资及买卖营业收入同比增加5.92%,在停业收入中的占比提拔1.5735.68

  分点,次要因固定收益自营投资营业收益大幅上升,但部门被权益投资丧失所抵

  公司分营业收入环境如下:

  停业收入比上

  (一)经纪和财富办理营业

  公司的经纪及财富办理营业次要包罗零售经纪与财富办理、本钱中介营业

  、零售经纪与财富管

  年,年,A股市场股基单边买卖量为

  股市场股基单边买卖量为万亿元,同比下降

  万亿元,同比下降3%;行

  业平均佣金净费率

  业平均佣金净费率为,延续了逐年下降的态势,可是

  下滑幅度大幅减小。

  道,线上操纵数字化手段开展精准营销,推进客户增加,公

  下滑幅度大幅减小。

  万户,一般买卖客户

  演讲期内,公司积极拓展渠道,线下持续立异营销督导办理新模式、新渠

  万户,同比增

  化手段开展精准营销,推进客户增加,公司

  。公司持续升级智远一

  ,推进数字化运营系统实践,不竭提拔线上客户办事体验。此外,不竭

  提拔分支机构分析经停业务实力,公司代办署理买卖净收入市场份额排名等焦点目标

  万户,一般买卖客户数

  年,公司持续推进零售经纪营业向财富办理转型,不变佣金率。对财

  富办理平台进行全方位升级革新,实现了全面使命办理、客户办理与产物办理。

  同时,整合公司强大的研发资本,环绕客户需求供给大类资产设置装备摆设建议、“抓风

  口”产物保举、售后产物绩效跟踪、机

  万户,同比增加和

  。公司持续升级智远一

  产物定制化等高附加值

  办事,为客户缔造优良收益。演讲期内,公司财富办理打算累计客户数

  万户,同比增

  提拔分支机构分析经停业务实力,公司代办署理买卖净收入市场份额排名等焦点目标

  。虽然受市场情况及包管金产物政策影响,公司代销各类

  理财富物规模同比减

  ,但受益于发卖布局优化,代销金融产物收入实

  现逆势增加,代销收入市场份额排名

  年,公司持续推进零

  富办理平台进行全方位升级革新,实现了全面使命办理、客户办理与产物办理。

  同时,整合公司强大的研发资本,环绕客户需求供给大类资产设置装备摆设建议、“抓风

  岁暮,公司股票期权累计开户数市场份

  办事,为客户缔造优良收益。演讲期内,公司财富办理打算累计客户数达

  万户,同比增加

  。2018年,公司荣获上海证券买卖所颁布的“首届十佳期权经纪商”。

  理财富物规模同比削减

  期货行业连续推出原油、铁矿石、PTA等国际化品种,以及其它新的国内品种;

  但受市场行情影响,行业客户权益、停业收入、净利润等目标同比均有所下降。

  演讲期内,公司积极推进国际化结构、强化财产客户开辟,优

  ,但受益于发卖布局优化,代销金融产物收入实

  办理流程,夯实经纪营业成长根本

  年,公司股指期货市场份额同比提

  个百分点,在期货行业分类监管评级中持续

  岁暮,公司股票期权累计开户数市场份额

  类监管排名进入行业

  、本钱中介营业

  股下跌市场行情影响,融资融券行业规模呈现持续回落的态年,

  股下跌市场行情影响,融资融券行业规模呈现持续回落的态

  7,557.04岁暮,行业融资融券余额为

  26.36%亿元,同比下降

  外,个股风险事务几次发生,部门股票呈现持续跌停,监管机构进一步加强了对

  外,个股风险事务几次发生,部门股票呈现持续跌停,监管机构进一步加强了对

  股票质押营业的规范办理,出台了一系列股票质押新规,从融资门槛、资金用处、

  质押集中度、质押率四方面规范场内股票质押市场,对质券公司本钱中介营业能

  力出格是风控程度提出更高要求。

  股票质押营业的规范办理,出台了一系列股票质押新规,从融资门槛、资金用处、

  展满足合规要求;持续做好本钱中介营业宣传推广,加强对焦点大客户、重点项

  目标跟踪及办事支撑;同时针对个股“黑天鹅”几次发生的环境积极做好营业风

  险防控,提前预警并化解风险。

  质押集中度、质押率四至

  力出格是风控程度提出更高要求。

  岁暮,公司融资融券余额

  演讲期内,公司稳妥落实股票质押新规,严密跟踪资金用处,确保营业开

  亿元,全体维持担保比例

  目标跟踪及办事支撑;同时针对个股“黑天鹅”几次发生的环境积极做好营业风

  。股票质押式回购营业待购回余额

  亿元,全体履约保障比例

  2018,此中自有资金出资余额

  386.818.40亿元,全体履约保障比例

  融资融券及股票质押营业全体风险可控

  、机构客户办事

  亿元,全体履约保障比例为

  供产物发卖、融资融券、做市、运营外包、基金孵化、私募学院等增值办事,初

  步建立了为机构客户供给一揽子全方位处理方案的主券商营业分析办事系统。

  1)机构发卖与研

  年,公司继续加强路演办事精细化办理,推进研究资本多元化,提拔

  对焦点客户的办事,上半年公募基金分盘佣金排名

  亿元,全体履约保障比例为

  ,继续连结前列

  年度数据尚未发布)。

  融资融券及股票质押营业全体风险可控。

  ,公司持续巩固并提拔研究品牌,在各项外部研究排名中均位

  于前列;同时聚焦公司计谋,加速鞭策研究转型,全面提拔对各营业板块的研究

  支撑力度,深化“使用研究”。截

  岁暮,公司共有研究人

  供产物发卖、融资融券、做市、运营外包、基金孵化、私募学院等增值办事,初

  持有硕士或以上学位,研究范畴涵盖宏观经济阐发、投资策略、行业领

  域及公司研究、固定收益产物及衍生品研究等。A股研究涉及超

  家上市公司,笼盖沪

  指数成份股总市值

  、创业板成分

  年,公司继续加强路演办事精细化办理,推进研究资本多元化,提拔

  。在食物饮料、环保、轻工造纸、家电、通信、传媒、宏观经济、

  对焦点客户的办事,上半年公募基金分盘佣金排名第

  电子、汽车、电

  力设备与新能源、军工、中小市值、固定收益、煤炭、石化、金

  力设备与新能源、军工、中小市值、固定收益、煤炭、石化、金

  融、房地产等范畴的研究处于业内领先程度。

  (2)主经纪商

  公司不竭阐扬营业平衡、特色凸起的分析实力合作劣势,为私募基金、信任

  公司等主券商客户供给高质量、一站式的分析金融办事

  年,公司持续连结主券商系统平台扶植的行业领先地位,持续完美主

  券商互换衣务平台扶植,加强特色投研办事,加快推进算法买卖、绩效阐发等投

  资和互换衣务平台扶植,加强客户粘性。演讲期内,主券商股基买卖量同比增

  公司不竭阐扬营业平衡、特色凸起的分析实力合作劣势,为私募基金、信任

  3)托管与外

  年,市场行情低迷,资产办理行业监管趋严,公募、私募新发产物数

  目削减,且存量产物规模下降;非标和债券违约等风险事务导致行业准入趋严,

  风险节制难度加大;同时,已

  年,公司持续连结主券商系统平台扶植的行业领先地位,持续完美主

  家全球出名资产办理机构拿到私募派司,积

  资和互换衣务平台扶植,加强客户粘性。演讲期内,主券商股基买卖量同比增加

  机构在证券投资基金业协会登记为“其他类办理人”,积极布

  议、协同营销等营销手段积极获客;通过加强金融科技和精细化流程办理,提高

  运营质量和效率;通过建立多条理办事尺度,实现客户办事优化,添加客户粘性;

  通过搭建机构办事平台,实现办事智能化和线上化,连结了资产托管和外包营业

  的行业领先市场地位。

  岁暮,公司托管外包产物(包含资管子公司)数量

  年,市场行情低迷,资产办理行业监管趋

  目削减,且存量产物规模下降;非标和债券违约等风险事务导致行业准入趋严,

  亿元,同比减

  。按照中国证券投资

  基金业协会的数据,公司托管的私募基金产物数量市场份额

  亿元以上)规模私募证券办理人方面具有较大领先劣势;公司私

  募基金托管外包产物数量、规模、公募基金托管数量持续五年连结全行业第一

  托管外包揽事的产物数量市场拥有率位居第一。

  投资银行营业

  公司投资银行营业包罗股票承销及保荐、债券承销、财政参谋和场外投资银

  家全球出名资产办理

  、股票承销和保荐。

  、股票承销和保

  IPO年,IPO监管审核愈加严酷,过会率大幅降低,过会率从

  65.29%(不含打消审核和暂缓表决环境);再融资和减

  持新规持续发酵,A股市场股权融资规模同比大幅下降。根

  持新规持续发酵,统计(刊行

  日口径),A股市场股权融资(不含刊行股票采办资产类增发)总规

  股市场股权融资规模同比大幅下降。按照

  亿元,同比下

  。此中,IPO刊行数量和募集资金金额别离

  融资(不含刊行股票采办资产类增发)总规模

  亿元,别离同比大幅下

  亿元,同比下降和

  ;再融资募集资金金额(不

  含刊行股票采办资产类增发)

  刊行数量和募集资金金额别离为

  亿元,同比下

  项目,提拔项目质量和规模,出格是针对“新经济”、科创板聚焦范畴优良

  企业,开展持续拜访和精准营销。根

  含刊行股票采办资产类增发)为

  股股票主承销金额和

  家数别离排名行业

  亿元,同比下降

  ,同比持平。此中,IPO承销金额、家数别离排名

  演讲期内,公司积极鞭策存量项目标施行和落地,同时全力开辟新的优良

  项目,提拔项目质量和规模,出格是针对“新经济”、科创板聚焦范畴优良

  ,同比别离上

  名;再融资承销金额和家数别离排名行

  。按照中国证监会数据,截

  家(含已过会待刊行项目),排名行业

  。演讲期内,公司成功完

  成了郑州银行、长城证券、厦门盈趣科技、中铝国际工

  ,同比别离上升

  和牧原食物优先股

  等一系列具有市场影响力和代表性的股权融资项目

  名;再融资承销金额和家数别离排名行

  年,国内债券市场融资规模全体增加。债券(不含同业存单)刊行总

  万亿元,同比增

  11;信用债券刊行总规

  万亿元(不含

  国债、处所当局债、同业存单和政策银行金融债),同比增

  中期单据、短期融资券和资产支撑证券均连结了较为强劲的增加势头,但企业债

  刊行规模呈现了必然程度的下降。

  大对特定类型客户和资产支撑证券项目标开辟,债券承销营业继续连结了较强的

  市场所作力,资产支撑证券承销规模继续排名行业前列。根

  年公司主承销债券金额(包含自主自办刊行)

  亿元,同比增

  成了郑州银行、长城证券、厦门盈趣科技、中铝国际工程

  和牧原食物优先股

  。此中,资产支撑证券承销金额

  亿元,排名行业

  立异产物营业范畴的资本投入,并加强国际营业范畴结构,成功刊行了多个首单

  。2018年,在连结保守债券承销营业劣势的根本上,公司加大

  立异产物营业范畴的资本投入,并加强国际营业范畴结构,成功刊行了多个首单

  产物,包罗:市场首批“一带一路”熊猫公司债券

  ——普洛斯洛华中国海外控股

  (香港)无限公司“一带一路”公司债券、招商局口岸控股无限公司“一带一路”

  公司债券;首单长租公寓典质贷款资产证券化产

  “招商创融-招商蛇口长

  租公寓资产支撑专项打算”;境内首单通过债券通(北向通)引入境外投资人的

  住房典质贷款资产支撑证券(RMBS)项目——建

  年第二期小我住房抵

  押贷款资产支撑证券等

  公司债券;首单长租公寓典质贷款资产证券化产物

  年,并购市场愈加理性,财产整归并购占领市场支流。根

  住房典质贷款资产支撑证券(

  年中国并购市场通知布告的买卖金额

  万亿元(不含入境并购、境外并购),

  年第二期小我住房抵

  ;中国并购市场完成的

  万亿元,同比下

  年中国并购市场通知布告的买卖金额为

  机遇,积极撮合各方买卖资本。根

  万亿元(不含入境并购、境外并购),

  统计,公司披露并采办卖数量

  家,披露并采办卖金额

  亿元,均排名行业

  。演讲期内,公司完成了

  招商口岸资产重组、郑煤机并购博世电机、通富微电并

  封测资产全体资

  本运作等多个具有较大市场影响力的项目。此中,招商口岸资产重组项目实现了

  招商局集团口岸资产

  万亿元,同比下降

  股全体上市,是首例红筹上市公司控股权回

  个,同比上升

  、场外市场业

  年,新三板市排场对较大挑战,保举挂牌营业量萎缩,市场较为低迷。

  演讲期内,公司对峙办事实体经济,紧抓经济布局转型升级和国企鼎新营业

  金融终端数据,截

  岁暮,市场挂牌企业家数

  家;2018年新三板挂牌企业融资金额

  亿元,同比下

  招商口岸资产重组、郑煤机并购博世电机、通富微电并购AMD

  。同时,市场对质券公司的营业能力和风险办理能力要求不竭提高。

  封测资产全体资

  连结行业领先地位。按照全国中小企业股份让渡系统发布的

  招商局集团口岸资产在

  商执业质量评价成果》,公司继续被列入一档主办券商,排名行业

  家企业供给持续督导办事,排名

  ;新三板定向刊行项

  、场外市场营业

  金融终端数据,截至

  投资办理营业

  公司通过全资子公司招商证券资产办理无限公司(招商资管)、招商致远资

  本投资无限公司(招商致远本钱)别离开展证券资产办理营业和私募股权基金管

  理营业;通过联营公司博时基金办理无限公司(博时基金)和招商基金办理无限

  公司(招商基金)处置基金办理营业

  理营业;通过联营公司博时基金办理无限公司(博时基金)和招商基金办理无限

  年,《关于规范金融机构资产办理营业的指点看法》(以下简称资管新

  规)及其细则连续发布,对资管行业发生了深远的影响,打破刚兑、净值化办理、

  聚焦自动办理成为行业成长标的目的。受资管新规和市场情况双重影响,全年券商资

  产办理净收入、资管规模呈现下滑,同比别离下

  、资产办理和

  年,《关于规范金融机构资产办理营业的指点看法》(

  停业绩稳步提拔:一是投研能力持续提高,自动办理产物投资业绩大幅提拔;二

  是紧抓市场热点和投资者需求,推出立异

  规)及其细则连续发布,对资管行业发生了深远的影响,打破刚兑、净值化办理、

  产物;三是重塑量化产物劣势,

  量化新时代、全景多策略系列产物重磅推出;四是不竭强化跨境资产设置装备摆设能力,

  产办理净收入、资管规模呈现下滑,同比别离下降

  跨境股权投资产物,显著拓展了跨境营业的投资范畴和营业

  岁暮,招商资管资产办理规

  亿元,同比下

  停业绩稳步提拔:一是投研能力持续提高,自动办理产物投资业绩大幅提拔;二

  此中自动办理规

  亿元,同比增

  量化新时代、全景多策略系列产物重磅推出;四是不竭强化跨境资产设置装备摆设能力,

  。合规受托办理资金规模、

  资管营业净收入行业占比别离

  跨境股权投资产物,显著拓展了跨境营业的投资范畴和营业

  ,同比别离上

  百分点;合规受托办理资金规模行业排名

  此中自动办理规模

  、私募投资基金

  岁暮,证券投资基金业协会已登记私募基金办理

  资管营业净收入行业占比别离为

  只,办理基金规

  ,同比别离上升

  万亿元。此中,私募股权、创业投

  家,办理正在运作的基

  只,办理基金规

  年,中国股权投资市场募资、投资、退出均呈现下降的趋向,市排场

  临较大冲击。清科研究核心数据显示

  年,中国私募股权投资基金完成募

  亿元,同比下

  ;投资市场共完成投

  存案私募基金

  笔退出案例,同比下

  只,办理基金规模

  演讲期内,招商致远本钱进一步夯实“一个致远”的投资办理平台,全方位

  提高“募、投、管、退告

  权投资营业。依托既有营业劣势和根本,积极联动招商局集团内部资本,拓展创

  提高“募、投、管、退”各环节专业能力,提拔运营办理效能,做大做强私募股

  权投资营业。依托既有营业劣势和根本,积极联动招商局集团内部资本,拓展创

  收渠道,制造合作共赢的投资生态圈。积极鞭策产融连系,抓住市场机缘,不竭

  立异基金设立模式,加大基金募集力度

  立异基金设立模式,加大基金募集力度。年,公司积极摸索大健康财产基

  金、TMT基金、创投基金等基金新设机遇,部门基金曾经完成募集意向;在开

  拓投资人的同时,还对峙加强团队专业化的投资能力,逐渐弥补重点财产的专业

  人才,加大项目开辟力度与项目资本统筹能力,提拔项目质量,安定营业根本。

  年,公司积极摸索大健康财产基

  岁暮,招商致远本钱累计资产办理规模超

  亿元,累计投资规模

  拓投资人的同时,还对峙加强团队专业化的投资能力,逐渐弥补重点财产的专业

  亿元。演讲期内,公司投资行业结构普遍,涉及金融科技、教育、文化、

  高端制造、人工智能等,投资了德必文化、今日投资等多个细分范畴行业领先企

  岁暮,招商致远本钱累计资产管

  年,基金行业增加放缓,既面对机构营业大成长、理财新规下银行理

  财富物溢出以及权益市场无望触底回升等带来的权益结构和定投的市场机遇,也

  面对银行理财子公司冲击、同业合作加剧、行业利润率下降、运营成本攀升等挑

  1)博时基金

  公司持有博时基

  亿元,累计投资规模

  年,博时基金全面落实“质量第一、效益优先、规模适度、风控守底”

  亿元。演讲期内,公司投资行业结构普遍,涉及金融科技、教育、文化、

  模稳步增加。截至演讲期末,博时基金资产办理规

  亿元(不含子公司管

  理规模),此中公募基金资产办理规

  亿元(剔除连接基金),稳居行业第

  岁暮,博时基金非货泉公募基金规模排名

  年,基金行业增加放缓,既面对机构营业大成长、理财新规下银行理

  财富物溢出以及权益市场无望触底回升等带来的权益结构和定投的市场机遇,也

  2)招商基金

  公司持有招商基

  年,招商基金制定

  -2020年新三年计谋规划。招商基金对峙计谋

  固保守劣势;在养老金等计谋性营业方面勤奋取得冲破;在互联网金融、母子公

  司营业联动、国际营业等方面积极结构;稳步推进计谋、科技化扶植、运营精细

  司营业联动、国际营业等方面积极结构;稳步推进计谋、科技化扶植、运营精细

  化办理、根本办理等工作;多资产设置装备摆设、

  演讲期末,招商基金资产办理规模

  等计谋孵化性营业成功起步。截至

  演讲期末,招商基金资产办理规模

  亿元(不含子公司办理规模),此中公亿元(不含子公司办理规模),此中公

  募基金资产办理规模

  3,832亿元(剔除连接基金)。按照

  Wind数据,截至

  岁暮,招商基金非货泉公募基金规模排名行业第

  四)投资及买卖类营业

  年,国表里多种要素共振,市场波动猛烈,A股市场全年单边下行,

  投资及买卖类营业

  ,深证综指下

  投资及买卖营业包罗权益类、固定收益证券及其他金融产物投资及买卖。

  ,均为汗青第二大跌幅并创四年以

  来新低。货泉政策边际放松,央行别离

  月、4月、6月、10月定向降准,

  月创设定向中期假贷便当(TMLF),债券市场震动走强,中债分析财富指数

  上证综指下跌

  。宽货泉向宽信用传导不畅,企业融资难的问题并未妥帖处理,

  违约事务几次发生,全年债券违约金额超

  ,深证综指下跌

  亿元,创汗青最高

  ,均为汗青第二大跌幅并创四年以

  、权益类投资营业

  来新低。货泉政策边际放松,央行别离于

  加大投研力度。按照市场变化严酷节制风险敞口,摸索多策略的自营模式

  年因市场波动的加剧,公司标的目的性投资营业收入同比大幅下降。演讲期内,公司

  积极通过量化、对冲等体例开展市场中性投资营业,阐扬策略丰硕的劣势,在低

  风险的前提下获得不变超额收益。目前开展的营业次要包含基金做市、场内期权

  做市、场外衍生品买卖等。公司基金做市营业积极拓展项目,扩大营业规模;场

  内期权做市营业报价的市场所作力持续提拔,场外衍生品营业操纵公司渠道积极

  拓展客户。公司强化立异驱动,持续丰硕投资品种,获得跨境营业、场外期权业

  务一级买卖商、上海期货买卖所铜期权做市商等新营业资历

  略,加强流动性办理能力,稳步做大投资规模。通过成立更完美的投资系统,以

  多维度策略提拔投资收益,全年债券投资收益率跑赢中债分析财富指数,在复杂

  的运营情况中取得较好成就。在深耕现有营业的同时,公司积极筹备立异营业并

  鞭策其快速成长,

  127月取得了债券通营业做市商资历,12月成为买卖所市场首批

  信用风险缓释东西创设机构,为民营企业海亮集团创设市场首批信用庇护合约。

  商品买卖营业方面,公司积极做大现有成熟策略,进一步丰硕营业类型,摸索新

  的营业模式,商品买卖类营业收入显著上升。外汇营业方面,积极向国度外汇管

  理局及证监会申请结售汇营业资历

  信用风险缓释东西创设机构,为民营企业海亮集团创设市场首批信用庇护合约。

  、OTC产物发卖和交

  有成熟策略,进一步丰硕营业类型,摸索新

  年,资管新规的落地和逐渐实施,对各类金融产物风险防备提出更高

  要求,场外产物立异日趋隆重。同时,市场情况较为低迷,叠加存量规模较大因

  素,公司融资需求下降,收益凭证刊行收缩。演讲期内,公司共刊行收益凭

  理局及证监会申请结售汇营业资历。

  2018年三板做市指数下跌

  产物发卖和买卖

  司做市营业全体采纳收缩策略,为节制风险逐渐退出为部门股票做市,并积极减

  仓回笼资金。截

  要求,场外产物立异日趋隆重。同时,市场情况较为低迷,叠加存量规模较大因

  岁暮,公司在做市股

  只,刊行规模

  过设立分歧子公司别离运营证券及期货合约经纪、代办署理人办事、上市保荐、财政

  参谋、企业融资、投资办理、资产办理、市场研究等营业,以及子公司地点地监

  管法则答应的其他营业。近年来,招证国际以香港为核心,在英国、韩国等地相

  继获得监管派司,培育了中资券商领先的海外投行和全球商品等营业

  年,香港股票市场岁首年月升至汗青高位,其后受中美商业摩擦等影响全体

  走低,恒生指数同比下

  司做市营业全体采纳收

  仓回笼资金。截至

  岁暮,公司在做市股票

  亿港元,同比上

  ,亚洲(除日本外

  亿美元,同比下

  过设立分歧子公司别离运营证券及期货合约经纪、代办署理人办事、上市保荐、财政

  年,招证国际重点把握立异型公司来港上市机缘,策略性地加强对新

  经济行业公司的办事。演讲期内,公司完

  管法则答应的其他营业。近年来,招证国际以香港为核心,在英国、韩国等地相

  项目,承销金

  美元;2个配售项目,集资额

  香港股票市场岁首年月升至汗青高位,其后受中美

  亿美元;3个兼并收购及财政参谋项目,总

  走低,恒生指数同比下跌

  亿美元;11个债券承销项目,总承销金

  亿美元。2018年,

  融资规模香港市场排名

  ,日均成交额

  ,备受市场关心

  项目录要包罗:药明

  康德、美团点评、信达生物、但愿教育、歌礼法药、创梦六合、安然好大夫、小

  米集团、趣头条、宝宝树、

  面,加大本钱中介营业拓展力度,孖展日均规模同比增加、

  ;直投营业颠末几

  信用卡、希玛眼科以及金猫银猫等。证券营业方

  面,加大本钱中介营业拓展力度,孖展日均规模同比增

  益营业受市场要素影响,逐渐从自营债券投资转型至集中代客营业,积极开辟佣

  ;直投营业颠末几

  年的培育已取得阶段性进展,投入的优良项目逐步为公司带来可观报答;定息收

  益营业受市场要素影响,逐渐从自营债券投资转型至集中代客营业,积极开辟佣

  金营业收入,降低全体市场风险。

  金营业收入,降低全体市场风险。

  股票代办署理买卖营业外,还积极推

  海外子公司方面,韩国公司除开展中港

  承销、债券及美股代办署理买卖营业等,持续不变成长。英国公司次要以大宗商

  品期货买卖为主,于演讲期内初次实现盈利。

  股票代办署理买卖营业外,还积极推进

  承销、债券及美股代办署理买卖营业等,持续不变成长。英国公司次要以大宗商

  8年度财政环境

  品期货买卖为主,于演讲期内初次实现盈利。人

  8年按照中国企业会计原则编制的财政演讲曾经德勤华永会计师

  事务所(特殊通俗合股)审计,次要财政数据如下

  、归并资产欠债表次要数据

  年度财政环境目

  年按照中国企业会计原则编制的财政演讲曾经计

  事务所(特殊通俗合股)计

  、归并利润表次要数据

  归属于母公司所有者权益合计

  少数股东权益

  所有者权益合计

  、归并利润表次要数据润

  、归并现金流量表

  增减率(%额

  停业收入 额

  7年度增减额 额

  刊行人募集资金利用环境

  一、本期债券募集资金环境

  55亿元。本期债券扣除承销费用、保荐费用

  和受托办理费用之后的募集资金已

  本期债券扣除承销费用、保荐费用

  2013日汇入刊行人指定的银

  账户。本分国际会计师事务所(特殊通俗合股)对本期债券网上刊行认购冻

  结资金环境、网下配售冻结资金环境别离出具了编号为本分

  8-2号的验资演讲。

  日汇入刊行人指定的银

  本期债券募集资金现实利用环境

  账户。本分国际会计师事务所(特殊通俗合股)对本期债券网上刊行认购冻

  本期债券募集仿单的相关内容,本期债券的募集资金扣

  除刊行费用后,全数用于补没收司营运资金。截

  已将本期债券募集资金按照募集仿单的相关商定全数弥补营运资金。

  债券持有人会议召开情

  88年度,刊行人未发生需召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有

  利钱的偿付环境本期债券利钱的偿付环境

  本期债券的付息日为为

  年每年的年每年的

  日,前述日期如遇法定日,前述日期如遇法定

  节假日或歇息日,则兑付顺延至下一个工作日,顺延期间不另计息。

  月日,刊行人已领取自

  日,刊行人年

  间的本期债券利钱总金

  5万元(含税)

  万元(含税)

  日,刊行人已领取

  间的本期债券利钱总金

  5万元(含税)

  日,刊行人已领取

  万元(含税)月

  间的本期债券利钱总金

  5万元(含税)

  日,刊行人已领取

  间的本期债券利钱总金

  45万元(含税)

  间的本期债券利钱总金额年

  日,刊行人已领取

  间的本期债券利钱总金

  35万元(含税)

  日,刊行人已领取

  万元(含税)

  间的本期债券利钱总金

  8,325万元(含税)。

  跟踪评级环境本期债券跟踪评级环境

  月5日,上海新世纪资信评估投资办事无限公司出具了《招商证

  券股份无限公

  券股份无限公司年公司债券跟踪评级演讲》(新世纪跟踪

  2019]100033),对本期债券进行了跟踪评级。跟踪评级演讲的次要内容如下:

  外,其他营业业绩均同比下滑。受证券投资规模上升的影响,公司资金需求量有

  所增大,短期融资规模有所上升。公司净本钱略有下降,杠杆程度相对不变。但

  在金融强监管、去杠杆的政策布景下,公司营业成长及风险办理仍将持续面对压

  公司债券跟踪评级演讲》(新世纪跟踪

  、招商证券特许运营天分较为齐备,保守营业与立异营业成长均处于行业

  较领先程度,具有较高的品牌承认度

  、招商证券本钱实力较强,且本钱弥补渠道较畅达

  、作为招商局集团部属焦点子公司之一,招商证券可以或许获得股东信用支撑

  、当前我国经济正处在布局调整和增速换挡的阶段,经济下行压力较大,

  证券业运营风险较高

  、国内证券公司同质化合作较严峻,其他金融机构也在部门营业范畴对质

  券公司形成合作,同时,互联网金融成长对质券公司营业形成冲击,招商证券将

  持续面对激烈的市场所作压力

  外,其他营业业绩均同比下滑。

  、在金融业强监管、去杠杆的政策布景下,证券行业监管日趋严酷,这将

  对招商证券的合规办理能力和风险办理能力提出更高的要求。

  受证券投资规模上升的影响,公司资金需求量有

  、跟踪评级成果

  所增大,短期融资规模有所上升。公司净本钱略有下降,杠杆程度相对不变。但

  金融强监管、去杠杆的政策布景下,公司营业成长及风险办理仍将持续面对压

  1”债券信用等

  招商证券特许运营天分较为齐备,保守营业与立异营业成长均处于行业

  级,评级瞻望维持为不变。

  较领先程度,具有较高的品牌承认度。

  七章担任处置公司债券相关事务的专人变更环境

  截至本演讲出具日,刊行人担任处置公司债券相关事务的专人未发生变化。

  演讲期内,除对子公司供给担保外,刊行人无对外严重担保事项。

  刊行人无对外严重担保事项

  8岁暮,刊行人对子公司的担保余额

  7.94亿元,具体担保事项

  单元:亿元币种:人民币

  及其子公司对子公司的担保情

  88年内对子公司担保发生额合

  67.948岁暮对子公司担保余额合

  元,具体担保事项

  、公司为全资子公司招证国际无限公司向中国

  银行供给反担保,反担保总金额为港

  币种:人民币

  7.7亿元,合

  5.51亿元,以支撑招证国际在境外获取

  、招证国际为全资子公司招商证券(香港)有

  供银行贷款担保,担保金额为美

  00万元以及港

  9.5亿元,合计折人民

  、2013年10月至2018年4月期间,招证国际董

  事会审议通过,别离同意为招证国际其全资子公司

  招商证券投资办理(香港)无限公司

  和谈及其他买卖买卖和谈项下向买卖敌手方供给保

  、2013年9月至2015年4月期间,招证国际董事

  会审议通过,别离同意为全资子公司招商期货(香

  港)无限公司

  担保环境申明

  下供给包管担保

  、2018年5月, 招证国际董事会审议同意为全资

  子公司招商证券投资办理(香港)无限公司

  、2018年招证国际董事会审议同意招证国际及

  其几家子公司为招证国际担保观塘办公室租约项下

  的所有义务以及告

  的所有义务以及因租约而衍生的所有丧失和填补责

  7、2014年1月20日,公司第四届董事会

  第一次姑且会议审议通过了《关于公司为拟设立的

  资产办理子公司供给净本钱担保许诺的议案》,同意

  公司为资产办理子公司招商资管供给不跨越人民

  亿元的净本钱担保许诺

  年9月27日,公司第五届董事会第四十二次

  会议审议通过了《关于公司为资产办理子公司添加

  净本钱担保许诺的议案》,同意公司分阶段为招商资

  管新增不跨越人民

  亿元的净本钱担保许诺(加

  上原供给的人民

  第一次姑且会议审议通过了《关于公司为拟设立的

  亿元担保许诺,总体不跨越人民

  币35亿元);并授权公司运营办理层按照招商资管的

  现实运营环境在前述额度内分阶段实施或终止该项

  净本钱担保许诺。

  截至2018岁暮,公司为招商资管供给的净本钱

  公司为资产办理子公司招商资管供给不跨越人民币

  、公司董事、监事、高级办理人员变更情

  日,公司第五届董事会第四十二次

  年年度股东大会选举汪棣先生为公司第六届

  董事会独立非施行董事。2018

  净本钱担保许诺的议案》,同意公司分阶段为招商资

  日,汪棣先生的证券公司独立董事任职

  资历获深圳证监局核准,汪棣先生正式任职本公司独立非施行董事,任期至本届

  董事会期满之日;杨钧先生不再担任本公司独立非施行董事

  上原供给的人民币年

  亿元担保许诺,总体不跨越人民

  日,公司第六届董事会第十四次会议聘用熊剑涛先生担任

  公司总裁,2018

  层按照招商资管的

  述额度内分阶段实施或终止该项

  日,熊剑涛先生任职公司总裁获监管机构承认,熊

  剑涛先生正式任职本公司总裁,任期

  岁暮,公司为招商资管供给的净本钱

  止。公司第六届董事会第十四次会议继续聘用邓晓力密斯和李宗军先生担任公司

  副总裁,聘用吴慧峰先生和赵斌先生担任公司副总裁。以上副总裁的任期自第六

  届董事会第十四次会议决议之日起,

  、公司董事、监事、高级办理人员变更环境年

  董事会独立非施行董事。

  日,公司第六届董事会第十五次会议聘用胡宇先生任公司

  合规总监、首席风险官。2018

  日,胡宇先生的证券公司司理层高级

  办理人员任职资历获深圳证监局核准,胡宇先生正式任职本公司首席风险官,任

  日,汪棣先生的证券公司独立董事任职

  董事会期满之日;杨钧先生不再担任本公司独立非月

  日,公司第六届董事会第十四次会议

  公司总裁,月

  任本公司合规担任人任职获深圳证监局无贰言函,胡宇先生正式任职本公司合规

  总监,任期自告

  年总监,任期自

  日止。赵斌先生、邓晓力女

  日止。赵斌先生、邓晓力女

  士自第六届董事会第十五次会议决议之日起,别离不再担任公司合规总监、首席

  17日收到公司施行董事、总裁兼首席施行官王岩

  先生递交的书面告退演讲。王岩先生因个分缘由,申请辞去公司施行董事、董事

  会计谋委员会委员、董事会风险办理委员会委员、董事会提名委员会委员、总裁

  兼首席施行官等职务。告退后王岩先生不再担任公司任何职务。按照本公司《章

  程》、《总裁工作细则》的划定,王岩先生的告退自送达董事会之日起生效。

  日收到公司施行董事、总裁兼首席施行官王岩

  公司施行董事、董事

  兼首席施行官等职务。告退后王岩先生不再担任公司任何职务。按照本公司《章

  日收到公司副总裁孙议政先生递交的书面辞

  职演讲。孙议政先生因个分缘由,申请辞去公司副总裁职务。按照《公司章程》

  的划定,孙议政先生的告退自送达董事会之日起生效

  日,公司第六届董事会第十六次会议审议同意聘用吴光焰先

  生、谢继军先生担任公司副总裁,此中吴光焰先生的任期自本次董事会决议之日

  职演讲。孙议政先生因个分缘由,申请辞去公司副总裁职务。按照《公司章程》

  日,公司第六届董事会第十六次会议审议同意聘用吴光焰先

  日,谢继军先生的证券公司司理

  层高级办理人员任职资历获深圳证监局核准,谢继军先生正式任职本公司副总

  总裁,此中吴光焰先生的任期自本次董事会决议之日

  、相关当事人

  11,本期债券的受托办理人和资信评级机构均未发生变更。

  日,谢继军先生的证券公司司理

  层高级办理人员任职资历获深圳证监局核准,谢继军先生正式任职本公司副总

  作为本期债券受托办理人,已按照相关法令、法

  规和法则的划定以及《受托办理和谈》的商定制定受托办理营业内部操作法则,

  明白履行受托办理事务的体例和法式,对刊行人履行《募集仿单》及《受托管

  理和谈》商定权利的环境进行了持续跟踪和监视。

  及财政目标未呈现严重晦气变化,刊行人偿债志愿及偿债能力一般。

  六、增信办法的无效性阐发

  期内按照募集仿单相关商定施行一般。

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